激战两个小时后，汉伯威认为已牵制住日军足够多的时间，决定撤退。可此时，随着北面六艘日军的参战，日军凭着数量上的绝对优势，已把第4分舰队西、东夹在了中间，第4分舰队队形凌乱，陷入各自为战中，想安然脱身为时已晚矣！
上午十时十五分，左翼中国“福阳号”大型铁甲舰腹部中一炮，猛烈的火焰从炸开的洞口喷出，几艘日舰又欺近炮击，“福阳号”火灾未灭，又连中数弹，终引发鱼雷室爆炸，右舷随即倾斜，大量海水从裂缝涌入，不瞬间，倾斜一方，沉入中，舰上二百多名不同肤色官兵跳水逃生，却遭到舰上日军机枪的扫射，海面上浮尸成瓢，血红一片。
“福阳号”沉没后，两艘跟在其后的“星”级小型炮舰陷入孤立无援中，遭到日舰围击，先后被击沉。
右翼，中国“平阳号”被日“呈祥号”与“东祥号”死死咬住，另有“风和号”与“雨和号”在旁协战。中国“平阳号”以一抵四，并无畏惧，拒战良久。激战中，大副、二副相继中炮阵亡，但“平阳号”仍在钱兴其的指挥下坚持作战。最后，四艘日舰逼近到二千米以内，用速射炮实施近距离打击，“平阳号‘终被击沉，舰上二百多官兵入水。
日舰“呈祥号”上，伊藤一郎举着望远镜在海面上搜索，他期望能在满海飘浮的人头中发现“知己”钱兴其，但他又好怕发现钱兴其。
“舰长！把他们捞上来，还是……？”一个参谋问。
伊藤一郎挥挥手：“杀了吧！”
顿时，“呈祥号”甲板上站满端着长枪、机枪、手枪的日本兵，他们狞笑着瞧准了露在水面的头颅射击，下面中国水兵的惊叫救命声、哀求声、痛哭声不绝于耳，但都被海浪声、狞笑声、轰鸣声所掩盖，一个个鲜活的生命在惊恐中被射暴了脑！钱兴其被射中肩部，失血过多，晕了过去。
第4分舰队一艘艘军舰沉没，日军的优势显然更为明显，第4分舰队仅剩下旗舰“安阳号”及四艘“星”级小型炮舰，而就是这五艘幸存的舰只也或多或少地中过弹，有了损伤，更令人担忧的是它们还处于日舰的包围中。
日舰及时调整策略，遣出四艘军舰向中间突击，欲把“安阳号”与其它四小型炮舰分割开来，然后再重点对付“安阳号”。在日旗舰“龙祥号”的带领下，五艘日舰合力进攻“安阳号”，汉伯威沉着指挥，“安阳号”以寡敌众，苦战多时，中弹二百多颗，最后，汉伯威下达誓死决心，朝日旗舰“龙祥号”撞去，“龙祥号”惊恐，转舵闪开，“安阳号”冲出重围，往北退去。途中，“安阳号”发生机械故障抛锚，汉伯威恐日舰追上来，遂令所有船员弃船逃生。“安阳号”最后被追上来的日舰炸沉。
四艘“星”级小型炮艇任日舰怎样炮击、冲击，他们一直抱成一团向西突围。这是中国第4分舰队仅存的四艘还在战斗的舰只了，日军欲将之击毁以全功。四艘炮艇致伤数十处，多次火灾，但他们顽强不屈，奋力与敌抗争，边突围边炮击。
日舰榴霰弹倾泄如注，冲在前面的“河星号”甲板部位起火，烈焰汹腾，几乎延烧全舰。另一艘“湖星号”前甲板同样大火四处漫延，舰上水兵倾全力灭火，虽敌弹丸如雨，他们仍欣然从事，在九死一生中毅然将火扑灭。
坠在尾部的“江星号”被305的巨弹命中，轰然爆炸，前座炮位被击毁，其左舷炮架全部破坏，并引起堆积在甲板上的弹药爆炸。刹那间，火光冲天，巨响绝寰，船体剧烈震荡，慢慢倾斜，死尸纷纷，飞坠海底，散乱甲板，骨碎血溢，异臭扑鼻。尚未冲出包围圈，“江星号”被烈火吞没舰体，浓烟蔽空，舰上所有乘员皆死，江星号被日军所虏。
拼死一命，“湖星号”、“河星号”、“海星号”冲出重围，日舰紧追不舍，但日舰速力有所不及，中国幸存三舰开足马力西逃，渐渐与日舰拉开距离。此时，中日海战已激战三个多小时矣，日侦察船只回报，正西方面与西南方向有中国大批军舰出现。日舰队司令郎木少将知是中国从辽东半岛大连赶来的第5分舰队与从山东半岛青岛赶来的第6分舰队，他恐日军有所失，遂发信号收兵东撤。
逃跑途中，舰身着大火的“湖星号”与“河星号”不救，相继沉入海中，两舰上幸存的船员被“海星号”救回！
海面上一片狼籍，飘浮的尸体、残散的舰体，散零的杂物放眼皆是，增援过来的中国第5分舰队与第6分舰队官兵面对如此惨状，他们一边流着泪一边捞着战友的尸体，这完全是一场惨无人道的大屠杀。
此一海战，第4分舰队整体丧失战斗力，仅存重伤逃回的“幸阳号”与“海星号”，人员损失达二千余人，大副以上军官亡五十余人。日军仅被击沉两艘“和”级小型炮舰，重伤一艘“祥”级大型铁甲舰，其余舰只虽都有不同程度的损伤，但均不影响作战力。
北京，南单街九号，林逸在办公室里