接着，皇太极率领后金军和蒙古军汇合，在崇祯四年的八月攻打大凌河城。但是皇太极一改从前硬攻的战法，改成了围。他命八旗将士环城挖了四道壕沟，并筑起一道一丈多高的墙，将个小小的大凌河城围得如同铁桶一般。
接着，就是明军的支援和后金军围点打援的表演了。可这时候的孙承宗却惊讶地发现，他找不出领军救援大凌河城的军将了。因为在辽东铁骑的军将中，最富有主动进攻能力的满桂和赵率教都牺牲在勤王作战中，而另两位军将祖大寿和何可纲，现在却被围在大凌河城内。
没有办法，蜀中无大将，廖化作先锋。明军一共进行了四次救援行动，而其中的三次，都是吴三桂的父亲吴襄为主帅的。可是吴襄根本没有他的儿子吴三桂后来的军事能力，每次救援，都被打了个大败。明军的军事行动也就告吹。
而从关内调动援军的行动，也因为后来发生了登莱事变也告吹了。至于登莱事变，将在后文中详细叙述。
见援军的到达已经没有希望，再加上城中缺粮，已经达到了人吃人的地步，在皇太极的劝降下，祖大寿在崇祯五年的十月，率领着大凌河城中残留下来的一万多明军投降了后金，不愿投降的何可纲被杀害。大凌河城失守。
接下来，就表演好莱坞大片的时间了。祖大寿投降以后，竟然通过他的花言巧语逃了回来。到后来，关于祖大寿是真投降还是假投降的争论一直持续到了现在。不过笔者看来，在之后祖大寿死守锦州的表现来看，他应该是假投降。
大凌河之战的失利，使明朝在辽东，完全丧失了和后金军战斗的能力。而其失利最主要的原因就是：孙承宗在再次上任以后，还是把辽东明军的战斗力，高估成为当时他离职时的那种水平。因为在勤王的时候，辽东铁骑不仅仅损失了满桂和赵率教，还在遵化城下损失了赵率教率领的四千铁骑。而这次战败，也导致了孙承宗的再次下野。
而更为悲哀的是，被围困在大凌河城内的辽东铁骑主力，完全被后金军给歼灭。他们投降了后金以后，很多兵丁都被编入了汉八旗，成为了后金手中一把屠杀汉人的利刃。
细心的读者朋友可能已经发现，在前文中，笔者一直用着辽东铁骑，而没有使用后世耳熟能详的关宁铁骑。
这主要的原因就是：虽然这时候的后金已经完全控制住了辽东，而在关外的明军只是在辽西的宁锦防线被动防御。但是笔者还是认为，只要当时的明军指挥准确，将士用命，凭着辽东铁骑的战斗力，明军并非没有希望攻打到辽东的。
但是，随着大凌河之战的失利，辽东铁骑已经成为了一个历史名词。而在后文中，笔者也将改称呼为关宁铁骑。
而就在祖大寿酬躇满志地率领着辽东铁骑和民夫，去抢修大凌河城的时候，在汝宁府的吴世恭也正在集合着亲兵护卫，准备着行装，要动身去扬州呢。